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2023-06-09

外币存款利率改革自贸区外推广，探索利率市场化形成机制

中国人民银行上海总部宣布自本月27日起将外币存款利率市场化改革试点由自贸区扩围至上海市，外币利率市场化改革逐步在全国范围内展开。央行亦有意图通过试点扩围探索存款利率的市场形成机制，通过建立银行利率自律组织，为未来人民币利率市场化积累经验。

自贸金改首单可复制可推广

作为首批在上海自贸区落地的金改细则之一，央行于3月1日取消区内300万美元以下小额存款利率上限，使自贸区率先实现外币利率市场化。26日央行上海总部宣布，自6月27日起，将已在自贸区内推行三个月的外币利率市场化改革扩展至整个上海地区，随后再择机向全国推广。

至此，上海自贸区首单金融改革在区外得以复制推广。

中国银行上海分行行长潘岳汉26日在央行上海总部的发布会上表示，自贸区推行外币存款利率市场化改革三个月来，存款利率波动幅度不大，略有上涨，各家银行外币存款相对稳定，没有出现大幅波动或是存款搬家的情况。

外币汇率改革试点向区外推广首先在上海试水具有重要意义。据央行上海总部副主任张新介绍，上海外币存款占全国的七分之一，截至5月底，外币存款余额767亿美元，其中小额存款占26.4%。而目前外币存款开户亦可跨地区，上海地区外币小额存款利率放开后，其定价在全国具有标杆意义。央行认为，这将增强外币利率改革的溢出效应。

张新亦指出，试点向区外推广过程中，首先要进一步完善外币利率市场化改革。其次要维持市场秩序基本稳定，贷款利率浮动应当对车企来讲同宏观经济走势吻合。

“利率出现波动是正常的，但不能有明显与经济基本面变化不符合的异动。”张新说。

未来存款利率走势几何

央行调查统计研究部主任王振营在央行上海总部发布会上表示，试点向区外推广的过程中利率放开应当是稳步推进的过程，其终极目标是水后竹让实体经济受益。

王振营指出，根据其他国家经验来看，利率从管制到放开的过程中，恶性的价格竞争将经济推向金融风险的高发期。在目前经济形势下，利率改革初期不应出现类似情况，当注重平稳软叶苓菊推进。

央行亦表示，希望外币存款利率的放开，不要引发外币贷款利率的过度提升，从而推高实体经济融资成本。

据浦发银行上海分行行长兼自贸区分行行长王新浩测算，如果外币存款利率在上海放开，浦发吸储成本预计绿叶介蕨将增加约1亿多元，相比浦发上海分行去年超过50亿元的利润额影响有限，而释放出来的利润则能够惠及实体经济。

据介绍，试点从自贸区推广至整个上海市后，外币存款市场规模放大超过十倍以上。“这就相当于我们过去在一个小的游泳池里面，现在到了大湖大河里，所有参与的银行都会得到经营能力的锻炼和提高。”王振营说。

潘岳汉亦表示，目前银行在自贸区内外币存款利率上有比较好的协同机制，各行存款利率差异大体维持在10个基本点之内。他补充道，利率市场化本身是根据资金供求状况和人民币与外币汇率波动状况决定，完全是按照市场行为决定资金配置。

利率自律组织催生市场化价格形成机制

存款利率放开意味着银行将要自主与客户协商定价，为防止银行恶性竞争，陷入吸储价格战，上海相关银行已在央行上海总部和上海金融学会的指导下成立了旨在维系市场秩序的利率自律委员会。

张新表示，该组织完全由上海地区银行主导，截至目前由包括国有银行、股份制银行和外资银行在内的15家金融机构组成，希望通过这一行业自律组织稳步推进外币利率市场化改革，维持市场秩序稳定，避免利率大幅波动。

去年人民币贷款利率放开后，央行亦企图采用类似机制逐步完成贷款定价机制的市场化过渡。自去年10月份起推出的贷款基础利率（Loan Prime Rate）就是由工、农、中、建等九家中资银行报出对其最优质客户执行的贷款利率，并加权平均，用以逐步取代央行设定的基准贷款利率，为银行自主定价形成参考。

就外币而言，担任利率自律委员会首届联席会议会长的中行上海分行行长潘岳汉称，自律委员会首先是大家沟通交流利率信息的平台，共同研究推关闭电源进利率市场化改革相关工作。其次通过签订自律公约，规范会员单位自主定价行为，共同维护公平有序的市场环境。

此外，成员银行还将通过该组织健全市场监测、信息交流和风险预警机制，协调解决利率政策实施中需要关注的问题，并加强银行和监管层就利率政策的沟通，及时披露市场信息。

该自律委员会成员建设银行上海分行行长王江认为，行业自律是完善的金融监管体系中不可或缺的一部分，通过自律委员会加强同业价格信息的沟通和交流。

央行亦强调该组织对参与银行的约束性，通过设立最低议价门槛，实时监测利率异动，并对价格标准变化进行商议，从而在人为设定的利率上限取消后逐步建立市场化的价格形成机制沧江海棠。（作者：重点开发可承载骨引诱修复材料、可吸收骨固定产品等；围绕口腔种植修复吕冬姚玉洁王涛）

来源：新华

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